רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: על מי היא מפקחת ואילו רישיונות היא מנפיקה

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון היא הרגולטור העצמאי של שוק הביטוח והחיסכון הפנסיוני בישראל. היא הוקמה בחוק בשנת 2016, מפקחת על חברות ביטוח, קופות גמל, קרנות פנסיה, סוכני ביטוח, יועצים וסוכני שיווק פנסיוניים ונותני שירותים פיננסיים, ומנפיקה להם את הרישיונות הנדרשים לעיסוק. בראשה עומד הממונה על שוק ההון.

איך הוקמה הרשות ומה מעמדה

הרשות הוקמה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (תיקוני חקיקה), התשע”ו-2016. החוק התקבל בכנסת ביום כ”ח בתמוז התשע”ו, 3 באוגוסט 2016, ותחילתו נקבעה ליום ל’ בתשרי התשע”ז, 1 בנובמבר 2016. הוא הוסיף לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ”א-1981 פרק שכותרתו “רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון, הממונה והוועדה המייעצת”, והסעיף הפותח אותו קובע בלשון מפורשת: “מוקמת בזה רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון”.

עד לאותו מועד התנהל הפיקוח על התחום בתוך משרד האוצר. הוראת המעבר שבחוק מתייחסת למי שכיהן ערב יום התחילה כ”ממונה על שוק ההון ביטוח וחיסכון במשרד האוצר”, ורואה אותו כמי שמונה לתפקיד לפי ההסדר החדש. מכאן גם הכינוי הרווח “אגף שוק ההון”, שנשאר בשימוש הציבור גם אחרי המעבר לרשות נפרדת.

שלוש הוראות בחוק מגדירות את מעמדה של הרשות:

• עצמאות. “הרשות תהיה עצמאית בהפעלת סמכויותיה לשם מילוי תפקידיה, בהתאם להוראות חוק זה”.
• תקציב נפרד. תקציב הרשות נקבע בחוק התקציב השנתי בסעיף תקציב נפרד, והממונה הוא הממונה על אותו סעיף תקציב.
• דיווח לכנסת. הממונה מדווח לוועדת הכספים של הכנסת אחת לשנה על פעילות הרשות בתחומי סמכותה.

עובדי הרשות הם עובדי מדינה, הפועלים לפי הוראות הממונה ובפיקוחו.

תפקידי הרשות לפי החוק

החוק מונה ארבעה תפקידים:

1. הגנה ושמירה על עניינם של המבוטחים, העמיתים ולקוחות הגופים המפוקחים.
2. הבטחת היציבות והניהול התקין של הגופים המפוקחים.
3. קידום התחרות במערכת הפיננסית, ובמיוחד בשוק ההון, הביטוח והחיסכון.
4. עידוד חדשנות טכנולוגית ועסקית בפעילותם של הגופים המפוקחים, בשים לב לשלושת התפקידים הקודמים.

לצד אלה קובע החוק שני כללים מנחים. בביצוע תפקידיה מביאה הרשות בחשבון את המדיניות הכלכלית של הממשלה, ובתחום החיסכון הפנסיוני ובתחום ביטוח הבריאות והסיעוד היא פועלת בהתאם למדיניות הממשלה בהחלטותיה.

על מי הרשות מפקחת

חוק הפיקוח על הביטוח מגדיר “גוף מפוקח” כגוף שפעילותו טעונה רישוי לפי חוקי הפיקוח, ומונה שלושה חוקי פיקוח:

• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ”א-1981.
• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים), התשס”ה-2005.
• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס”ה-2005.

לשלושת אלה נוסף חוק רביעי. חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), התשע”ו-2016 קובע כי הממונה על שוק ההון משמש גם המפקח על נותני שירותים פיננסיים, וכי המפקח נותן רישיונות והיתרים לפי אותו חוק ומפקח על פעולתם של נותני השירותים.

האוכלוסייה המפוקחת כוללת אפוא את חברות הביטוח, סוכני הביטוח, החברות המנהלות, קופות הגמל וקרנות הפנסיה, היועצים הפנסיוניים וסוכני השיווק הפנסיוני, מי שמפעיל מערכת סליקה פנסיונית מרכזית ונותני האשראי ונותני השירות בנכס פיננסי.

הממונה על שוק ההון והוועדה המייעצת

שר האוצר ממנה את הממונה על שוק ההון ביטוח וחיסכון באישור הממשלה, לתקופת כהונה אחת של חמש שנים, והממונה משמש מנהל הרשות. סמכותו המרכזית בעבודה השוטפת היא מתן הוראות הנוגעות לדרכי פעולתם וניהולם של מבטחים ושל סוכני ביטוח, של נושאי המשרה בהם ושל מי שמועסק על ידם, לאחר התייעצות עם הוועדה המייעצת.

לצד הממונה פועלת ועדה מייעצת בת שבעה חברים, שתפקידה לייעץ לו בעניין רישיונות מבטח ורישיונות סוכן ביטוח ובכל עניין אחר הנדרש לפי דין. הרכבה נקבע בחוק וכולל בין השאר את המפקח על הבנקים או נציגו ואת יושב ראש רשות ניירות ערך או נציגו. תקופת כהונתו של חבר ועדה היא שלוש שנים.

אילו רישיונות ואישורים מנפיקה הרשות

רישיון סוכן ביטוח אינו אחיד. החוק מחלק אותו לשלושה ענפים: ביטוח פנסיוני, ביטוח ימי וביטוח כללי, ורישיון אחד יכול לכלול יותר מענף אחד. סוכן ביטוח רשאי לעסוק בתיווך רק בענפים המפורטים ברישיונו. לתמונה מלאה של מסלול ההסמכה עצמו אפשר לקרוא את המדריך להוצאת רישיון סוכן ביטוח ולהשוות אותו לסקירת רישוי סוכנים ויועצים.

תנאי הרישוי שקובע החוק

החוק מציב לרישיונות האישיים מבנה תנאים דומה, אך לא זהה.

רישיון סוכן ביטוח ליחיד. החוק מונה ארבעה תנאי כשירות:

1. המבקש הוא תושב ישראל.
2. המבקש הוא בגיר.
3. המבקש עבר תקופת התמחות ועמד בבחינות.
4. המבקש לא הורשע בעבירה שלדעת הממונה, מפאת מהותה, חומרתה או נסיבותיה, אין הוא ראוי לשמש סוכן ביטוח.

גם מי שעומד בתנאים האלה לא יקבל רישיון אם הוכרז פושט רגל וטרם קיבל הפטר, אם הוכרז פסול דין, או אם הוא יועץ השקעות או יועץ פנסיוני.

רישיון יועץ פנסיוני ורישיון סוכן שיווק פנסיוני. את שני הרישיונות נותן הממונה, ובשני המקרים דורש החוק חמישה תנאים דומים: המבקש בגיר, אזרח ישראלי או תושב ישראל, לא הורשע בעבירה, עמד בבחינות מקצועיות שנושאיהן וסדריהן נקבעו בתקנות, והשלים התמחות במשך תקופה ולפי סדרים שנקבעו בתקנות. בשפה היומיומית מכנים את שניהם “רישיון פנסיוני”, אך בחוק מדובר בשני רישיונות נפרדים.

ראוי להדגיש נקודה אחת: החוק עצמו אינו מפרט אילו בחינות נדרשות ולא כמה זמן נמשכת ההתמחות. הוא מסמיך את שר האוצר לקבוע זאת בתקנות, ולכן פרטי הבחינות וההתמחות נקבעים ומתעדכנים ברמת התקנות ולא ברמת החוק הראשי.

נקודה שנייה היא הפרדת התפקידים. החוק אוסר על מתן רישיון יועץ פנסיוני למי שהוא סוכן פנסיוני, גוף מוסדי, סוכן ביטוח או משווק השקעות, וכן למי שנשלט או מועסק בידי אחד מאלה. במקביל, רישיון סוכן שיווק פנסיוני לא יינתן למי שהוא יועץ פנסיוני או יועץ השקעות. ההפרדה הזו היא שמייצרת את ההבדל המהותי בין ייעוץ לשיווק: היועץ אמור לפעול בלי זיקה למוצר של גוף מוסדי מסוים, ואילו למשווק מותר לפעול מול מוצרים שיש לו זיקה אליהם, בכפוף לחובות שבחוק. ההבחנה קובעת גם את גבולות העיסוק של מי שמכוון לתחום הפרישה, ולכן כדאי להכיר אותה לפני ההרשמה לקורס תכנון פרישה.

רשות שוק ההון מול רשות ניירות ערך

זו נקודת הבלבול הנפוצה ביותר. שתי הרשויות אינן חלופיות ואין ביניהן יחסי מדרג. הן מפקחות על שווקים שונים, פועלות מכוח חוקים שונים, ומנפיקות רישיונות שונים.

רשות ניירות ערך הוקמה בחוק ניירות ערך, התשכ”ח-1968, וסעיף הכינון קובע כי תפקידה הוא “שמירת עניניו של ציבור המשקיעים בניירות ערך”. רישיונות העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות ניתנים על ידה מכוח חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ”ה-1995.

התנאים לקבלת רישיון יועץ השקעות או רישיון משווק השקעות מבוססים על אותו היגיון של הרישוי הפנסיוני: המבקש בגיר, תושב ישראל או מי שהוכיח יכולת לקיים את הוראות החוק, לא הורשע בעבירה, עמד בבחינות שנושאיהן וסדריהן נקבעו בתקנות, והשלים התמחות. מכאן שהמונח “בחינות הרשות לניירות ערך” מתייחס למערך הבחינות בדרך לרישיון בתחום ההשקעות, בעוד שבחינות הרישוי לסוכן ביטוח, ליועץ פנסיוני ולסוכן שיווק פנסיוני שייכות לעולם הרישוי של רשות שוק ההון. ההבדל ניכר כבר בהכשרה: קורס יועץ השקעות נבנה כהכנה למבחני הרשות לניירות ערך, ולא למסלול הרישוי הפנסיוני.

שתי הרשויות אינן פועלות בבידוד. יושב ראש רשות ניירות ערך או נציגו יושב בוועדה המייעצת של הממונה על שוק ההון, וכללי ההפרדה חוצים את שני החוקים: יועץ השקעות אינו יכול לקבל רישיון סוכן ביטוח, ומשווק השקעות אינו יכול לקבל רישיון יועץ פנסיוני.

שאלות ותשובות

מהי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון?

הרשות היא הרגולטור העצמאי של שוק הביטוח והחיסכון הפנסיוני בישראל. החוק קובע כי היא עצמאית בהפעלת סמכויותיה, כי תקציבה נקבע בסעיף תקציב נפרד וכי הממונה בראשה מדווח אחת לשנה לוועדת הכספים של הכנסת.

מתי הוקמה רשות שוק ההון?

היא הוקמה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (תיקוני חקיקה), התשע”ו-2016. החוק התקבל בכנסת ב-3 באוגוסט 2016 ותחילתו ב-1 בנובמבר 2016. עד אז התנהל הפיקוח בתוך משרד האוצר.

אילו רישיונות מנפיקה רשות שוק ההון?

בין השאר רישיון מבטח ישראלי ורישיון מבטח חוץ, רישיון סוכן ביטוח ליחיד ולתאגיד, רישיון סוכן מתמחה, רישיון יועץ פנסיוני, רישיון סוכן שיווק פנסיוני, רישיון להפעלת מערכת סליקה פנסיונית מרכזית, וכן רישיונות לנותני שירותים פיננסיים ואישורי קופות גמל.

מה ההבדל בין רשות שוק ההון לרשות ניירות ערך?

רשות שוק ההון מפקחת על הביטוח והחיסכון הפנסיוני ומנפיקה את רישיונות סוכן הביטוח, היועץ הפנסיוני וסוכן השיווק הפנסיוני. רשות ניירות ערך שומרת על ענייני ציבור המשקיעים בניירות ערך ומנפיקה את רישיונות יועץ ההשקעות, משווק ההשקעות ומנהל התיקים.

מה ההבדל בין יועץ פנסיוני לסוכן שיווק פנסיוני?

תנאי הכשירות דומים ושני הרישיונות ניתנים בידי הממונה, אך החוק מפריד ביניהם: יועץ פנסיוני אינו יכול להיות סוכן ביטוח, סוכן פנסיוני, גוף מוסדי או משווק השקעות, ואילו סוכן שיווק פנסיוני רשאי לפעול מול מוצרים שיש לו זיקה אליהם.

האם החוק קובע אילו בחינות נדרשות לרישיון?

לא. החוק דורש עמידה בבחינות מקצועיות והשלמת התמחות, אך מסמיך את שר האוצר לקבוע בתקנות את נושאי הבחינות, סדריהן ותקופת ההתמחות.

מקורות

• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ”א-1981 – הקמת הרשות ומעמדה, תפקידיה, הממונה והוועדה המייעצת, ורישוי מבטחים וסוכני ביטוח.
• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (תיקוני חקיקה), התשע”ו-2016 – נוסח רשומות של החוק שהקים את הרשות, מועד קבלתו בכנסת, יום התחילה והוראות המעבר.
• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים), התשס”ה-2005 – תנאי רישיון יועץ פנסיוני וסוכן שיווק פנסיוני, ורישיון מערכת הסליקה.
• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס”ה-2005 – סמכות הממונה לאשר קרן כקופת גמל.
• חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), התשע”ו-2016 – הממונה כמפקח על נותני שירותים פיננסיים ורישיונות האשראי והנכס הפיננסי.
• חוק ניירות ערך, התשכ”ח-1968 – כינון רשות ניירות ערך ותפקידה.
• חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ”ה-1995 – רישיונות יועץ השקעות, משווק השקעות ומנהל תיקים ותנאיהם.